TOPOLOGIA DI R.
SUCCESSIONI DI R. LO SPAZIO METRICO . SUCCESSIONI DI . TOPOLOGIA DI : INSIEMI APERTI. INSIEMI CHIUSI. INSIEMI COMPATTI. INSIEMI CONNESSI.
FUNZIONI DI PIÙ VARIABILI REALI .
DEFINIZIONE ED ESEMPI. CURVE DI LIVELLO. FUNZIONI LINEARI E FORME QUADRATICHE. FUNZIONI CONTINUE E TEOREMA DI WEIERSTRASS.
CALCOLO DIFFERENZIALE PER FUNZIONI A PIÙ VARIABILI.
DERIVATE PARZIALI. DIFFERENZIALE E PIANO TANGENTE. GRADIENTE E MATRICE JACOBIANA. APPROSSIMAZIONI MEDIANTE DIFFERENZIALI. DERIVATA LUNGO UNA CURVA. DERIVATA DIREZIONALE. DERIVATA DI FUNZIONE COMPOSTA. DERIVATE DI ORDINE SUPERIORE E MATRICE HESSIANA.
TEOREMA DELLA FUNZIONE IMPLICITA:
CASO DI UNA FUNZIONE IN DUE VARIABILI. INTERPRETAZIONE GEOMETRICA. CASO DI UNA FUNZIONE IN PIÙ VARIABILI. INTERPRETAZIONE GEOMETRICA. CASO LINEARE: M EQUAZIONI, N+M INCOGNITE. CASO GENERALE DEI SISTEMI DI M EQUAZIONI ED N+M INCOGNITE . TEOREMA DELLA FUNZIONE INVERSA.
OTTIMIZZAZIONE STATICA.
OTTIMIZZAZIONE LIBERA. CN PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LOCALI. PUNTI STAZIONARI. FORME QUADRATICHE DEFINITE E SEMIDEFINITE. CRITERIO PER 2 O 3 VARIABILI. CS DEL SECONDO ORDINE PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LIBERI LOCALI. OTTIMIZZAZIONE VINCOLATA. VINCOLI BILATERALI. CN PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LOCALI. VINCOLI UNILATERALI: CN PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LOCALI. CONDIZIONI DI KUHN-TUCKER PER VARIABILI NON NEGATIVE. SIGNIFICATO DEL MOLTIPLICATORE DI LAGRANGE. TEOREMI DI INVILUPPO: CASO LIBERO E VINCOLATO.
FUNZIONI OMOGENEE.
PROPRIETÀ GEOMETRICHE E TEOREMA DI EULERO.
FUNZIONI CONCAVE E CONVESSE.
DEFINIZIONI E PROPRIETÀ GEOMETRICHE. PROPRIETÀ E CARATTERIZZAZIONE. FUNZIONI QUASI CONCAVE E QUASI CONVESSE. FUNZIONI DI COBB-DOUGLAS. OTTIMIZZAZIONE VINCOLATA IN IPOTESI DI QUASI CONVESSITÀ E QUASI CONVESSITÀ.
CENNI ALLE EQUAZIONI DIFFERENZIALI:
MODELLO DI MALTHUS. MODELLI DINAMICI A TEMPO CONTINUO E DISCRETO. EQUAZIONI DIFFERENZIALI ORDINARIE DEL 1° ORDINE E PROBLEMA DI CAUCHY. TEOREMA DI ESISTENZA ED UNICITÀ LOCALE. EQUAZIONI DIFFERENZIALI LINEARI DEL 1° ORDINE. EQUAZIONI A VARIABILI SEPARABILI. EQUAZIONI DIFFERENZIALI DEL 2° ORDINE LINEARI A COEFFICIENTI COSTANTI: STRUTTURA DELLE SOLUZIONI E TEOREMA DI ESITENZA ED UNICITÀ GLOBALE.
CALCOLO DELLE VARIAZIONI.
PROBLEMA DI CALCOLO DELLE VARIAZIONI. EQUAZIONE DI EULERO IN FORMA INTEGRALE (C.D.). EQUAZIONE DI EULERO-LAGRANGE (C.D). CASI PARTICOLARI DELL’EEL. CONDIZIONI DI TRASVERSALITÀ (C.D). CONDIZIONI SUFFICIENTI IN CASO DI CONCAVITÀ O CONVESSITÀ. CONDIZIONE DI LEGENDRE.
INTRODUZIONE ALLA TEORIA DEL CONTROLLO OTTIMO.
PROBLEMA DI CONTROLLO OTTIMO. PRINCIPIO DI MASSIMO DI PONTRYAGIN. CONDIZIONI SUFFICIENTI IN IPOTESI DI CONCAVITÀ. SIGNIFICATO DEL MOLTIPLICATORE. FUNZIONE OBBIETTIVO CON FATTORE DI SCONTO. HAMILTONIANA CORRENTE.
EQUAZIONI ALLE DIFFERENZE LINEARI DI PASSO UNO.
CENNI.
PROGRAMMAZIONE DINAMICA.
PRINCIPIO DI OTTIMALITÀ DI BELLMAN. TEMPO CONTINUO. EQUAZIONE DI BELLMAN. TEMPO DISCRETO. CONDIZIONI NECESSARIE. ESEMPIO DI PROBLEMA A TEMPO DISCRETO CON CONTROLLO RETROATTIVO: IMPIEGO OTTIMO DI UNA RISORSA.

PSIMON & BLUME “MATEMATICA 2 PER L’ECONOMIA E LE SCIENZE SOCIALI” ED EGEA SALSA & SQUELLATI “MODELLI DINAMICI E CONTROLLO OTTIMO” ED. EGEA

IL CORSO SARÀ SVOLTO PREVALENTEMENTE IN LEZIONI E ILLUSTRAZIONE DI CASI AZIENDALI; ALCUNI SEMINARI
SARANNO TENUTI DA DIRIGENTI E AMMINISTRATORI DI AZIENDE.
IL CORSO SI PROPONE DI ILLUSTRARE E FORNIRE UN’INTERPRETAZIONE CRITICA DEGLI STRUMENTI E DEI SISTEMI DI
GOVERNANCE DELLE IMPRESE, CON PARTICOLARE RIGUARDO ALLE CAUSE DELLA RECENTE CRISI FINANZIARIA
INTERNAZIONALE. SONO APPROFONDITI:
A. LE DIRETTIVE DELL’OECD PER UNA GESTIONE DEI RAPPORTI E DELLE RELAZIONE TRA IMPRESA E STAKEHOLDERS,
QUALI AZIONISTI, MANAGER, DIPENDENTI, CLIENTI, FORNITORI, ISTITUTI FINANZIARI.
B. LE RELAZIONI TRA GOVERNANCE DELLE IMPRESE QUOTATE E LA RECENTE CRISI FINANZIARIA
C. LE PRATICHE APPLICATE DAI BOARD DOPO LA CRISI DEL 2008, PER GLI INCENTIVI AL MANAGEMENT E IL
GOVERNO DEI RISCHI.
D. LA CATENA DEL VALORE NEL SETTORE DELLE TELECOMUNICAZIONI.
E. LE STRATEGIE DI BRITISH TELECOM.
F. LE STRATEGIE DELLE AZIENDE DEL SETTORE DELLE TELECOMUNICAZIONI IN ITALIA.

A. OECD PRINCIPI DI GOVERNO SOCIETARIO DELL’OECD (ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION
AND DEVELOPMENT), 2004, PAGG. 1-49 (SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO WWW.OECD.ORG).
B. OECD CORPORATE GOVERNANCE AND FINANCIAL CRISIS: KEY FINDINGS AND MAIN MESSAGES, OECD
2009, PAG. 1-55(SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO WWW.OECD.ORG).
C. OECD CORPORATE GOVERNANCE BOARD PRACTICES: INCENTIVES AND GOVERNING RISKS, OECD 2011,
PAG.1-39. PDF
D. FROVA S. LA CATENA DEL VALORE NELL’INDUSTRIA DELLE TELCOMUNICAZIONI. 1998 EDIZ. SOLE 24ORE.
CAPP. 1 E 2. PDF
E. SHAPING THE COMPETITION AND BUILDING COMPETITIVE ADVANTAGE IN THE GLOBAL
TELECOMMUNICATION INDUSTRY: THE CASE OF BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC , E. TODEVA & R.
JOHN, PAG. 1-15; 8 (SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO : HTTP://SSRN.COM/ABSTRACT=1460529)
F. RELAZIONE ANNUALE AGCOM (AUTORITÀ PER LE GARANZIE NELLE COMUNICAZIONI) 2011. PAR. 1.1.1
DA PAG 13 A PAG 28 ; PAR. 1.2.1 DA PAG 44 A 72 (SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO
WWW.AGCOM.IT).

RICHIAMI DI INFERENZA: VARIABILI CASUALI, TEST DELLE IPOTESI.
IL MODELLO DI REGRESSIONE LINEARE MULTIPLA. INTERPRETAZIONE E CONFRONTO DI MODELLI DI REGRESSIONE. ETEROSCHEDASTICITÀ E AUTOCORRELAZIONE. ENDOGENITÀ E VARIABILI STRUMENTALI.
MODELLI A EQUAZIONI SIMULTANEE.
MODELLI CON VARIABILI DIPENDENTI LIMITATE. MODELLI DI SCELTA BINARIA: MODELLI PROBIT E LOGIT. MODELLI A RISPOSTA MULTIPLA: MODELLI PROBIT E LOGIT ORDINATI, MODELLO LOGIT MULTINOMIALE. MODELLI PER DATI DI CONTEGGIO. MODELLI TOBIT.
SISTEMI AD EQUAZIONI APPARENTEMENTE INDIPENDENTI (SUR): METODI DI STIMA E TEST.
MODELLI PER DATI PANEL. IL MODELLO LINEARE STATICO: MODELLI A EFFETTI FISSI; MODELLI A EFFETTI CASUALI. STIMATORI WITHIN E BETWEEN. TEST DI ETEROSCHEDASTICITÀ ED AUTOCORRELAZIONE. MODELLI DINAMICI PER DATI PANEL: LO STIMATORE ARELLANO-BOND.
MODELLI CON VARIABILI RITARDATE: MODELLI DI REGRESSIONE DINAMICA, MODELLI A RITARDI DISTRIBUITI.

Per il programma del corso gli studenti possono consultare i seguenti testi (i primi tre possono considerarsi alternativi tra loro)
1) Introduzione all'Econometria, J. H. Stock, M. W. Watson, Ed. Pearson
2) Econometrica, J. Johnston, Ed. Franco Angeli
3) Econometria, M. Verbeek, Ed. Zanichelli
4) Lectures on advanced econometrics, L. Pieraccini, Ed. Aracne
5) Introduction to Time Series Analysis and Forecasting, D. C. Montgomery, C. L. Jennings, M. Kulahci, Ed. Wiley

Alcuni degli argomenti trattati nel corso possono torvarsi anche in
Introductory Econometrics for Finance, C. Brooks, Cambridge University Press

Per i richiami introduttivi di inferenza statistica e algebra delle matrici gli studenti possono consultare:
Fondamenti di Inferenza Statistica, L. Pieraccini, Ed. Giappichelli
Matrix Differential Calculus in Statistics and Econometrics, J. R. Magnus, H. Neudecker, Ed. Wiley Series in Probability and Statistics

Per il corso di laboratorio con R, gli studenti possono consultare uno dei seguenti testi
Introductory Statistics with R, P. Dalgaard, Ed. Springer
An Introduction to Applied Multivariate Analysis with R, B. Everitt, T. Hothorn, Ed. Springer

1. SCELTA IN CONDIZIONI DI INCERTEZZA: RISCHIO E PREFERENZE. IL TEOREMA DELL'UTILITÀ ATTESA. LOTTERIE MONETARIE E AVVERSIONE AL RISCHIO. IL CRITERIO DELLA DOMINANZA STOCASTICA. PROBABILITÀ SOGGETTIVE.
2. EQUILIBRIO ECONOMICO GENERALE: MERCATI E PREZZI. TEOREMI DEL BENESSERE. OTTIMI PARETIANI E OTTIMI SOCIALI. CONDIZIONI AL PRIM'ORDINE PER L'OTTIMO DI PARETO.
3. EQUILIBRIO IN CONDIZIONI DI INCERTEZZA: ATTIVITÀ FINANZIARIE E PREZZI. IL TEOREMA DI NON ARBITRAGGIO. LE FONDAMENTALI EQUAZIONI DI PREZZO. ANALISI MEDIA-VARIANZA. EQUILIBRIO SECONDO ARROW-DEBREU. EQUILIBRIO SEQUENZIALE E MERCATI INCOMPLETI.
4. ASIMMETRIE INFORMATIVE: MERCATI COMPETITIVI E SELEZIONE AVVERSA. SEGNALAZIONE E SEPARAZIONE. ALEA MORALE E INFORMAZIONE PRIVATA.

ANDREU MAS-COLELL, MICHAEL D. WHINSTON E JERRY R. GREEN, MICROECONOMIC THEORY, OXFORD UNIVERSITY PRESS, 1995

LE IMPLICAZIONI DELLA TEORIA MARGINALISTA DEL VALORE E DELLA DISTRIBUZIONE PER I LIVELLI DI ATTIVITÀ E DI OCCUPAZIONE. LA RELAZIONE TRA RISPARMI E INVESTIMENTI. FONDAMENTI ANALITICI DELLA FUNZIONE DI DOMANDA DEGLI INVESTIMENTI. CONNESSIONI CON LA TEORIA DEL CAPITALE.
CARATTERE "APERTO" DELLA TEORIA CLASSICA DEL VALORE E DELLA DISTRIBUZIONE IN MERITO ALLA DETERMINAZIONE DEI LIVELLI DI ATTIVITÀ. SUL METODO DEGLI ECONOMISTI CLASSICI.
LA TEORIA KEYNESIANA DELLA PRODUZIONE E DELL'OCCUPAZIONE. IL PRINCIPIO DELLA DOMANDA EFFETTIVA, L’EFFICIENZA MARGINALE DEL CAPITALE, LA PREFERENZA PER LA LIQUIDITÀ. NATURA COMPOSITA DELLA TEORIA KEYNESIANA. LA SINTESI NEOCLASSICA. EFFETTO KEYNES ED EFFETTO PIGOU.
DIREZIONI DI SVILUPPO DELLE MODERNE TEORIE MACROECONOMICHE. INFLAZIONE E OCCUPAZIONE: LA CURVA DI PHILLIPS ORIGINARIA E LE SUCCESSIVE REINTERPRETAZIONI. LE SCUOLE: MONETARISMO, ASPETTATIVE RAZIONALI, NUOVA MACROECONOMIA CLASSICA, NUOVA MACROECONOMIA KEYNESIANA. LE IMPLICAZIONI DI POLITICA ECONOMICA.

IL CORSO SI PROPONE DI METTERE GLI STUDENTI A DIRETTO CONTATTO CON I PIÙ IMPORTANTI TESTI ORIGINALI. SI UTILIZZERÀ ANCHE UN MANUALE. IL DETTAGLIO DEL MATERIALE DIDATTICO E LA GUIDA ALLO STUDIO SARANNO RESI DISPONIBILI ALL’INIZIO DEL CORSO.

I° MODULO
1) LE CONCENTRAZIONI AZIENDALI E I GRUPPI
A) LE CONCENTRAZIONI AZIENDALI: FORME E FINALITÀ
B) IL GRUPPO D’IMPRESE NELLA DOTTRINA AZIENDALISTICA
C) IL GRUPPO D’IMPRESE NELL’ORDINAMENTO GIURIDICO NAZIONALE:
- LA NOZIONE DI CONTROLLO EX ART. 2359 C.C.
- LA NOZIONE DI CONTROLLO AI FINI DEL D.LGS. 127/91
- L’ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO EX ART. 2497 C.C.
D) IL GRUPPO D’IMPRESE NEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
2) I PATTI PARASOCIALI E LA GOLDEN SHARE COME MODALITÀ DI DOMINIO SOCIETARIO
3) LE CONVENIENZE ECONOMICO-FINANZIARIE DEI GRUPPI D’AZIENDE
A) ECONOMIE DI DIMENSIONE
B) ECONOMIE DI SCALA
C) UTILIZZO DELLA LEVA AZIONARIA E DELLA LEVA FINANZIARIA
D) ULTERIORI VANTAGGI PECULIARI DEL GRUPPO D’IMPRESE
4) L’ECONOMICITÀ AZIENDALE E DI GRUPPO
5) STRUMENTI GIURIDICI PER LA TUTELA DELLE MINORANZE SOCIETARIE
6) MODALITÀ DI CLASSIFICAZIONE DEI GRUPPI AZIENDALI
A) IN BASE AL GRADO DI INTEGRAZIONE ECONOMICA E/O PRODUTTIVA
B) IN BASE ALLE MODALITÀ DI CONTROLLO DELLE AZIENDE COSTITUENTI IL COMPLESSO
C) IN BASE ALLA MORFOLOGIA E/O ALL’ESTENSIONE GEOGRAFICA DELL’AGGREGATO
D) IN BASE ALLA NATURA GIURIDICA DELLA CAPOGRUPPO
7) STRATEGIE DI COSTITUZIONE DEI GRUPPI AZIENDALI
A) ACQUISIZIONE DI PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO
B) CONFERIMENTO DI PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO
C) CONFERIMENTO DI RAMI D’AZIENDA
D) SCISSIONE AZIENDALE
8) LE OPERAZIONI DI LEVERAGED BUY-OUT E LA FINANCIAL ASSISTANCE
A) NOZIONE E FINALITÀ DELLA FINANCIAL ASSISTANCE
B) L’EMISSIONE DI PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
C) STRUTTURAZIONE DI UN’OPERAZIONE DI LEVERAGED BUY-OUT
D) TIPOLOGIE DI OPERAZIONI DI LEVERAGED BUY-OUT
9) MORFOLOGIE DEI GRUPPI AZIENDALI
A) LA STRUTTURA PIRAMIDALE E LA LEVA AZIONARIA: APPROFONDIMENTO
B) I GRUPPI CON STRUTTURA A CATENA

II° MODULO
1) L’APPROCCIO LOGICO-SCIENTIFICO AL BILANCIO CONSOLIDATO: FINALITÀ, GENESI E STRUTTURE
2) LA DEFINIZIONE DELL’AREA DI CONSOLIDAMENTO SECONDO LA NORMATIVA NAZIONALE E LO IAS N. 27
3) I METODI DI CONSOLIDAMENTO DELLE PARTECIPAZIONI
A) METODO INTEGRALE
B) METODO PROPORZIONALE
C) METODO DEL PATRIMONIO NETTO
4) LE TEORIE DI CONSOLIDAMENTO:
A) LA TEORIA DELL’ENTITÀ (ENTITY THEORY)
B) LA TEORIA DELLA PROPRIETÀ (PROPERTY THEORY)
C) LA TEORIA DELLA CAPOGRUPPO (PARENT COMPANY THEORY)
D) LA TEORIA MODIFICATA DELLA CAPOGRUPPO (MODIFIED PARENT COMPANY THEORY)
5) LA LOGICA DELLE ELABORAZIONI DI PRE-CONSOLIDAMENTO E DI CONSOLIDAMENTO SECONDO LA NORMATIVA NAZIONALE E I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI (IAS N. 27 E IFRS N. 3)
A) L’ELIMINAZIONE DELLE OPERAZIONI INFRAGRUPPO
B) LA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI ESCLUSE DALL’AREA DI CONSOLIDAMENTO
C) LA NATURA E IL TRATTAMENTO CONTABILE DELLE DIFFERENZE DI CONSOLIDAMENTO
D) LA TRADUZIONE DEI BILANCI ESPRESSI IN VALUTA NON DI CONTO
6) L’ACQUISITION METHOD E IL FULL GOODWILL METHOD SECONDO L’IFRS N. 3
7) PREPARAZIONE ED ANALISI DI PROSPETTI DI CONSOLIDAMENTO SECONDO LA NORMATIVA NAZIONALE E I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
8) L’EQUITY METHOD PER LA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI
9) ESERCITAZIONI E CASI PRATICI

I° MODULO
- ZATTONI A., ECONOMIA E GOVERNO DEI GRUPPI AZIENDALI, GIUFFRÈ, MILANO, 2000;
- SARCONE S., I GRUPPI AZIENDALI. STRUTTURE E BILANCI CONSOLIDATI, GIAPPICHELLI, TORINO, 1999.

II° MODULO
- RINALDI L. (A CURA DI), BILANCIO CONSOLIDATO, IL SOLE 24 ORE, MILANO, 2008.
- AZZALI S., FORNACIARI L., PESCI C., BILANCIO CONSOLIDATO. ESERCIZI. GIAPPICHELLI, TORINO, 2007.

TOPOLOGIA DI R.
SUCCESSIONI DI R. LO SPAZIO METRICO . SUCCESSIONI DI . TOPOLOGIA DI : INSIEMI APERTI. INSIEMI CHIUSI. INSIEMI COMPATTI. INSIEMI CONNESSI.
FUNZIONI DI PIÙ VARIABILI REALI .
DEFINIZIONE ED ESEMPI. CURVE DI LIVELLO. FUNZIONI LINEARI E FORME QUADRATICHE. FUNZIONI CONTINUE E TEOREMA DI WEIERSTRASS.
CALCOLO DIFFERENZIALE PER FUNZIONI A PIÙ VARIABILI.
DERIVATE PARZIALI. DIFFERENZIALE E PIANO TANGENTE. GRADIENTE E MATRICE JACOBIANA. APPROSSIMAZIONI MEDIANTE DIFFERENZIALI. DERIVATA LUNGO UNA CURVA. DERIVATA DIREZIONALE. DERIVATA DI FUNZIONE COMPOSTA. DERIVATE DI ORDINE SUPERIORE E MATRICE HESSIANA.
TEOREMA DELLA FUNZIONE IMPLICITA:
CASO DI UNA FUNZIONE IN DUE VARIABILI. INTERPRETAZIONE GEOMETRICA. CASO DI UNA FUNZIONE IN PIÙ VARIABILI. INTERPRETAZIONE GEOMETRICA. CASO LINEARE: M EQUAZIONI, N+M INCOGNITE. CASO GENERALE DEI SISTEMI DI M EQUAZIONI ED N+M INCOGNITE . TEOREMA DELLA FUNZIONE INVERSA.
OTTIMIZZAZIONE STATICA.
OTTIMIZZAZIONE LIBERA. CN PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LOCALI. PUNTI STAZIONARI. FORME QUADRATICHE DEFINITE E SEMIDEFINITE. CRITERIO PER 2 O 3 VARIABILI. CS DEL SECONDO ORDINE PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LIBERI LOCALI. OTTIMIZZAZIONE VINCOLATA. VINCOLI BILATERALI. CN PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LOCALI. VINCOLI UNILATERALI: CN PER L’ESISTENZA DI MASSIMI E MINIMI LOCALI. CONDIZIONI DI KUHN-TUCKER PER VARIABILI NON NEGATIVE. SIGNIFICATO DEL MOLTIPLICATORE DI LAGRANGE. TEOREMI DI INVILUPPO: CASO LIBERO E VINCOLATO.
FUNZIONI OMOGENEE.
PROPRIETÀ GEOMETRICHE E TEOREMA DI EULERO.
FUNZIONI CONCAVE E CONVESSE.
DEFINIZIONI E PROPRIETÀ GEOMETRICHE. PROPRIETÀ E CARATTERIZZAZIONE. FUNZIONI QUASI CONCAVE E QUASI CONVESSE. FUNZIONI DI COBB-DOUGLAS. OTTIMIZZAZIONE VINCOLATA IN IPOTESI DI QUASI CONVESSITÀ E QUASI CONVESSITÀ.
CENNI ALLE EQUAZIONI DIFFERENZIALI:
MODELLO DI MALTHUS. MODELLI DINAMICI A TEMPO CONTINUO E DISCRETO. EQUAZIONI DIFFERENZIALI ORDINARIE DEL 1° ORDINE E PROBLEMA DI CAUCHY. TEOREMA DI ESISTENZA ED UNICITÀ LOCALE. EQUAZIONI DIFFERENZIALI LINEARI DEL 1° ORDINE. EQUAZIONI A VARIABILI SEPARABILI. EQUAZIONI DIFFERENZIALI DEL 2° ORDINE LINEARI A COEFFICIENTI COSTANTI: STRUTTURA DELLE SOLUZIONI E TEOREMA DI ESITENZA ED UNICITÀ GLOBALE.
CALCOLO DELLE VARIAZIONI.
PROBLEMA DI CALCOLO DELLE VARIAZIONI. EQUAZIONE DI EULERO IN FORMA INTEGRALE (C.D.). EQUAZIONE DI EULERO-LAGRANGE (C.D). CASI PARTICOLARI DELL’EEL. CONDIZIONI DI TRASVERSALITÀ (C.D). CONDIZIONI SUFFICIENTI IN CASO DI CONCAVITÀ O CONVESSITÀ. CONDIZIONE DI LEGENDRE.
INTRODUZIONE ALLA TEORIA DEL CONTROLLO OTTIMO.
PROBLEMA DI CONTROLLO OTTIMO. PRINCIPIO DI MASSIMO DI PONTRYAGIN. CONDIZIONI SUFFICIENTI IN IPOTESI DI CONCAVITÀ. SIGNIFICATO DEL MOLTIPLICATORE. FUNZIONE OBBIETTIVO CON FATTORE DI SCONTO. HAMILTONIANA CORRENTE.
EQUAZIONI ALLE DIFFERENZE LINEARI DI PASSO UNO.
CENNI.
PROGRAMMAZIONE DINAMICA.
PRINCIPIO DI OTTIMALITÀ DI BELLMAN. TEMPO CONTINUO. EQUAZIONE DI BELLMAN. TEMPO DISCRETO. CONDIZIONI NECESSARIE. ESEMPIO DI PROBLEMA A TEMPO DISCRETO CON CONTROLLO RETROATTIVO: IMPIEGO OTTIMO DI UNA RISORSA.

PSIMON & BLUME “MATEMATICA 2 PER L’ECONOMIA E LE SCIENZE SOCIALI” ED EGEA SALSA & SQUELLATI “MODELLI DINAMICI E CONTROLLO OTTIMO” ED. EGEA

IL CORSO SARÀ SVOLTO PREVALENTEMENTE IN LEZIONI E ILLUSTRAZIONE DI CASI AZIENDALI; ALCUNI SEMINARI
SARANNO TENUTI DA DIRIGENTI E AMMINISTRATORI DI AZIENDE.
IL CORSO SI PROPONE DI ILLUSTRARE E FORNIRE UN’INTERPRETAZIONE CRITICA DEGLI STRUMENTI E DEI SISTEMI DI
GOVERNANCE DELLE IMPRESE, CON PARTICOLARE RIGUARDO ALLE CAUSE DELLA RECENTE CRISI FINANZIARIA
INTERNAZIONALE. SONO APPROFONDITI:
A. LE DIRETTIVE DELL’OECD PER UNA GESTIONE DEI RAPPORTI E DELLE RELAZIONE TRA IMPRESA E STAKEHOLDERS,
QUALI AZIONISTI, MANAGER, DIPENDENTI, CLIENTI, FORNITORI, ISTITUTI FINANZIARI.
B. LE RELAZIONI TRA GOVERNANCE DELLE IMPRESE QUOTATE E LA RECENTE CRISI FINANZIARIA
C. LE PRATICHE APPLICATE DAI BOARD DOPO LA CRISI DEL 2008, PER GLI INCENTIVI AL MANAGEMENT E IL
GOVERNO DEI RISCHI.
D. LA CATENA DEL VALORE NEL SETTORE DELLE TELECOMUNICAZIONI.
E. LE STRATEGIE DI BRITISH TELECOM.
F. LE STRATEGIE DELLE AZIENDE DEL SETTORE DELLE TELECOMUNICAZIONI IN ITALIA.

A. OECD PRINCIPI DI GOVERNO SOCIETARIO DELL’OECD (ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION
AND DEVELOPMENT), 2004, PAGG. 1-49 (SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO WWW.OECD.ORG).
B. OECD CORPORATE GOVERNANCE AND FINANCIAL CRISIS: KEY FINDINGS AND MAIN MESSAGES, OECD
2009, PAG. 1-55(SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO WWW.OECD.ORG).
C. OECD CORPORATE GOVERNANCE BOARD PRACTICES: INCENTIVES AND GOVERNING RISKS, OECD 2011,
PAG.1-39. PDF
D. FROVA S. LA CATENA DEL VALORE NELL’INDUSTRIA DELLE TELCOMUNICAZIONI. 1998 EDIZ. SOLE 24ORE.
CAPP. 1 E 2. PDF
E. SHAPING THE COMPETITION AND BUILDING COMPETITIVE ADVANTAGE IN THE GLOBAL
TELECOMMUNICATION INDUSTRY: THE CASE OF BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC , E. TODEVA & R.
JOHN, PAG. 1-15; 8 (SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO : HTTP://SSRN.COM/ABSTRACT=1460529)
F. RELAZIONE ANNUALE AGCOM (AUTORITÀ PER LE GARANZIE NELLE COMUNICAZIONI) 2011. PAR. 1.1.1
DA PAG 13 A PAG 28 ; PAR. 1.2.1 DA PAG 44 A 72 (SCARICABILE GRATUITAMENTE DAL SITO
WWW.AGCOM.IT).

RICHIAMI DI INFERENZA: VARIABILI CASUALI, TEST DELLE IPOTESI.
IL MODELLO DI REGRESSIONE LINEARE MULTIPLA. INTERPRETAZIONE E CONFRONTO DI MODELLI DI REGRESSIONE. ETEROSCHEDASTICITÀ E AUTOCORRELAZIONE. ENDOGENITÀ E VARIABILI STRUMENTALI.
MODELLI A EQUAZIONI SIMULTANEE.
MODELLI CON VARIABILI DIPENDENTI LIMITATE. MODELLI DI SCELTA BINARIA: MODELLI PROBIT E LOGIT. MODELLI A RISPOSTA MULTIPLA: MODELLI PROBIT E LOGIT ORDINATI, MODELLO LOGIT MULTINOMIALE. MODELLI PER DATI DI CONTEGGIO. MODELLI TOBIT.
SISTEMI AD EQUAZIONI APPARENTEMENTE INDIPENDENTI (SUR): METODI DI STIMA E TEST.
MODELLI PER DATI PANEL. IL MODELLO LINEARE STATICO: MODELLI A EFFETTI FISSI; MODELLI A EFFETTI CASUALI. STIMATORI WITHIN E BETWEEN. TEST DI ETEROSCHEDASTICITÀ ED AUTOCORRELAZIONE. MODELLI DINAMICI PER DATI PANEL: LO STIMATORE ARELLANO-BOND.
MODELLI CON VARIABILI RITARDATE: MODELLI DI REGRESSIONE DINAMICA, MODELLI A RITARDI DISTRIBUITI.

Per il programma del corso gli studenti possono consultare i seguenti testi (i primi tre possono considerarsi alternativi tra loro)
1) Introduzione all'Econometria, J. H. Stock, M. W. Watson, Ed. Pearson
2) Econometrica, J. Johnston, Ed. Franco Angeli
3) Econometria, M. Verbeek, Ed. Zanichelli
4) Lectures on advanced econometrics, L. Pieraccini, Ed. Aracne
5) Introduction to Time Series Analysis and Forecasting, D. C. Montgomery, C. L. Jennings, M. Kulahci, Ed. Wiley

Alcuni degli argomenti trattati nel corso possono torvarsi anche in
Introductory Econometrics for Finance, C. Brooks, Cambridge University Press

Per i richiami introduttivi di inferenza statistica e algebra delle matrici gli studenti possono consultare:
Fondamenti di Inferenza Statistica, L. Pieraccini, Ed. Giappichelli
Matrix Differential Calculus in Statistics and Econometrics, J. R. Magnus, H. Neudecker, Ed. Wiley Series in Probability and Statistics

Per il corso di laboratorio con R, gli studenti possono consultare uno dei seguenti testi
Introductory Statistics with R, P. Dalgaard, Ed. Springer
An Introduction to Applied Multivariate Analysis with R, B. Everitt, T. Hothorn, Ed. Springer

1. SCELTA IN CONDIZIONI DI INCERTEZZA: RISCHIO E PREFERENZE. IL TEOREMA DELL'UTILITÀ ATTESA. LOTTERIE MONETARIE E AVVERSIONE AL RISCHIO. IL CRITERIO DELLA DOMINANZA STOCASTICA. PROBABILITÀ SOGGETTIVE.
2. EQUILIBRIO ECONOMICO GENERALE: MERCATI E PREZZI. TEOREMI DEL BENESSERE. OTTIMI PARETIANI E OTTIMI SOCIALI. CONDIZIONI AL PRIM'ORDINE PER L'OTTIMO DI PARETO.
3. EQUILIBRIO IN CONDIZIONI DI INCERTEZZA: ATTIVITÀ FINANZIARIE E PREZZI. IL TEOREMA DI NON ARBITRAGGIO. LE FONDAMENTALI EQUAZIONI DI PREZZO. ANALISI MEDIA-VARIANZA. EQUILIBRIO SECONDO ARROW-DEBREU. EQUILIBRIO SEQUENZIALE E MERCATI INCOMPLETI.
4. ASIMMETRIE INFORMATIVE: MERCATI COMPETITIVI E SELEZIONE AVVERSA. SEGNALAZIONE E SEPARAZIONE. ALEA MORALE E INFORMAZIONE PRIVATA.

ANDREU MAS-COLELL, MICHAEL D. WHINSTON E JERRY R. GREEN, MICROECONOMIC THEORY, OXFORD UNIVERSITY PRESS, 1995

LE IMPLICAZIONI DELLA TEORIA MARGINALISTA DEL VALORE E DELLA DISTRIBUZIONE PER I LIVELLI DI ATTIVITÀ E DI OCCUPAZIONE. LA RELAZIONE TRA RISPARMI E INVESTIMENTI. FONDAMENTI ANALITICI DELLA FUNZIONE DI DOMANDA DEGLI INVESTIMENTI. CONNESSIONI CON LA TEORIA DEL CAPITALE.
CARATTERE "APERTO" DELLA TEORIA CLASSICA DEL VALORE E DELLA DISTRIBUZIONE IN MERITO ALLA DETERMINAZIONE DEI LIVELLI DI ATTIVITÀ. SUL METODO DEGLI ECONOMISTI CLASSICI.
LA TEORIA KEYNESIANA DELLA PRODUZIONE E DELL'OCCUPAZIONE. IL PRINCIPIO DELLA DOMANDA EFFETTIVA, L’EFFICIENZA MARGINALE DEL CAPITALE, LA PREFERENZA PER LA LIQUIDITÀ. NATURA COMPOSITA DELLA TEORIA KEYNESIANA. LA SINTESI NEOCLASSICA. EFFETTO KEYNES ED EFFETTO PIGOU.
DIREZIONI DI SVILUPPO DELLE MODERNE TEORIE MACROECONOMICHE. INFLAZIONE E OCCUPAZIONE: LA CURVA DI PHILLIPS ORIGINARIA E LE SUCCESSIVE REINTERPRETAZIONI. LE SCUOLE: MONETARISMO, ASPETTATIVE RAZIONALI, NUOVA MACROECONOMIA CLASSICA, NUOVA MACROECONOMIA KEYNESIANA. LE IMPLICAZIONI DI POLITICA ECONOMICA.

IL CORSO SI PROPONE DI METTERE GLI STUDENTI A DIRETTO CONTATTO CON I PIÙ IMPORTANTI TESTI ORIGINALI. SI UTILIZZERÀ ANCHE UN MANUALE. IL DETTAGLIO DEL MATERIALE DIDATTICO E LA GUIDA ALLO STUDIO SARANNO RESI DISPONIBILI ALL’INIZIO DEL CORSO.

I° MODULO
1) LE CONCENTRAZIONI AZIENDALI E I GRUPPI
A) LE CONCENTRAZIONI AZIENDALI: FORME E FINALITÀ
B) IL GRUPPO D’IMPRESE NELLA DOTTRINA AZIENDALISTICA
C) IL GRUPPO D’IMPRESE NELL’ORDINAMENTO GIURIDICO NAZIONALE:
- LA NOZIONE DI CONTROLLO EX ART. 2359 C.C.
- LA NOZIONE DI CONTROLLO AI FINI DEL D.LGS. 127/91
- L’ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO EX ART. 2497 C.C.
D) IL GRUPPO D’IMPRESE NEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
2) I PATTI PARASOCIALI E LA GOLDEN SHARE COME MODALITÀ DI DOMINIO SOCIETARIO
3) LE CONVENIENZE ECONOMICO-FINANZIARIE DEI GRUPPI D’AZIENDE
A) ECONOMIE DI DIMENSIONE
B) ECONOMIE DI SCALA
C) UTILIZZO DELLA LEVA AZIONARIA E DELLA LEVA FINANZIARIA
D) ULTERIORI VANTAGGI PECULIARI DEL GRUPPO D’IMPRESE
4) L’ECONOMICITÀ AZIENDALE E DI GRUPPO
5) STRUMENTI GIURIDICI PER LA TUTELA DELLE MINORANZE SOCIETARIE
6) MODALITÀ DI CLASSIFICAZIONE DEI GRUPPI AZIENDALI
A) IN BASE AL GRADO DI INTEGRAZIONE ECONOMICA E/O PRODUTTIVA
B) IN BASE ALLE MODALITÀ DI CONTROLLO DELLE AZIENDE COSTITUENTI IL COMPLESSO
C) IN BASE ALLA MORFOLOGIA E/O ALL’ESTENSIONE GEOGRAFICA DELL’AGGREGATO
D) IN BASE ALLA NATURA GIURIDICA DELLA CAPOGRUPPO
7) STRATEGIE DI COSTITUZIONE DEI GRUPPI AZIENDALI
A) ACQUISIZIONE DI PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO
B) CONFERIMENTO DI PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO
C) CONFERIMENTO DI RAMI D’AZIENDA
D) SCISSIONE AZIENDALE
8) LE OPERAZIONI DI LEVERAGED BUY-OUT E LA FINANCIAL ASSISTANCE
A) NOZIONE E FINALITÀ DELLA FINANCIAL ASSISTANCE
B) L’EMISSIONE DI PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
C) STRUTTURAZIONE DI UN’OPERAZIONE DI LEVERAGED BUY-OUT
D) TIPOLOGIE DI OPERAZIONI DI LEVERAGED BUY-OUT
9) MORFOLOGIE DEI GRUPPI AZIENDALI
A) LA STRUTTURA PIRAMIDALE E LA LEVA AZIONARIA: APPROFONDIMENTO
B) I GRUPPI CON STRUTTURA A CATENA

II° MODULO
1) L’APPROCCIO LOGICO-SCIENTIFICO AL BILANCIO CONSOLIDATO: FINALITÀ, GENESI E STRUTTURE
2) LA DEFINIZIONE DELL’AREA DI CONSOLIDAMENTO SECONDO LA NORMATIVA NAZIONALE E LO IAS N. 27
3) I METODI DI CONSOLIDAMENTO DELLE PARTECIPAZIONI
A) METODO INTEGRALE
B) METODO PROPORZIONALE
C) METODO DEL PATRIMONIO NETTO
4) LE TEORIE DI CONSOLIDAMENTO:
A) LA TEORIA DELL’ENTITÀ (ENTITY THEORY)
B) LA TEORIA DELLA PROPRIETÀ (PROPERTY THEORY)
C) LA TEORIA DELLA CAPOGRUPPO (PARENT COMPANY THEORY)
D) LA TEORIA MODIFICATA DELLA CAPOGRUPPO (MODIFIED PARENT COMPANY THEORY)
5) LA LOGICA DELLE ELABORAZIONI DI PRE-CONSOLIDAMENTO E DI CONSOLIDAMENTO SECONDO LA NORMATIVA NAZIONALE E I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI (IAS N. 27 E IFRS N. 3)
A) L’ELIMINAZIONE DELLE OPERAZIONI INFRAGRUPPO
B) LA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI ESCLUSE DALL’AREA DI CONSOLIDAMENTO
C) LA NATURA E IL TRATTAMENTO CONTABILE DELLE DIFFERENZE DI CONSOLIDAMENTO
D) LA TRADUZIONE DEI BILANCI ESPRESSI IN VALUTA NON DI CONTO
6) L’ACQUISITION METHOD E IL FULL GOODWILL METHOD SECONDO L’IFRS N. 3
7) PREPARAZIONE ED ANALISI DI PROSPETTI DI CONSOLIDAMENTO SECONDO LA NORMATIVA NAZIONALE E I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
8) L’EQUITY METHOD PER LA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI
9) ESERCITAZIONI E CASI PRATICI

I° MODULO
- ZATTONI A., ECONOMIA E GOVERNO DEI GRUPPI AZIENDALI, GIUFFRÈ, MILANO, 2000;
- SARCONE S., I GRUPPI AZIENDALI. STRUTTURE E BILANCI CONSOLIDATI, GIAPPICHELLI, TORINO, 1999.

II° MODULO
- RINALDI L. (A CURA DI), BILANCIO CONSOLIDATO, IL SOLE 24 ORE, MILANO, 2008.
- AZZALI S., FORNACIARI L., PESCI C., BILANCIO CONSOLIDATO. ESERCIZI. GIAPPICHELLI, TORINO, 2007.