Università Roma Tre

Argomenti del Corso
Parte 1: Introduzione ai Derivati
- Definizione e finalità dei derivati
- Tipologie di derivati: forward, futures, opzioni e swap (panoramica introduttiva)
- Attività sottostanti e partecipanti al mercato
- Mercati dei derivati: OTC vs. mercati regolamentati

Parte 2: Forward e Futures
- Meccanismi dei contratti forward
- Pricing e valutazione dei contratti forward
- Contratti futures: struttura del mercato e clearinghouse
- Pricing dei futures e concetto di arbitraggio
- Copertura del rischio con i futures

Parte 3: Opzioni e Strategie con Opzioni
- Tipologie di opzioni: call e put
- Diagrammi di payoff e funzioni di profitto
- Strategie di trading con opzioni: spread, straddle, strangle, collar
- Posizioni sintetiche e parità put-call

Parte 4: Pricing delle Opzioni – Modello Binomiale
- Introduzione ai modelli a tempo discreto
- Alberi binomiali a un periodo e a più periodi
- Valutazione risk-neutral
- Opzioni americane ed esercizio anticipato

Parte 5: Modello di Black-Scholes-Merton
- Assunzioni e derivazione del modello BSM
- Formula di Black-Scholes-Merton e sue applicazioni
- Pricing delle opzioni call e put europee
- Le “Greche”: Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho
- Volatilità e volatilità implicita

Hull J.C. (2018), Options, Futures, and Other Derivatives (10th Edition) (Pearson).