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Mutua da
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21201513 ANALISI FINANZIARIA in ECONOMIA L-33 MORRESI OTTORINO
(programma)
Gli argomenti del corso sono:
1. Obiettivi, contenuti, utilizzi e utilizzatori dell’analisi finanziaria
2. Elementi di analisi strategica: l’analisi delle forze competitive come fondamento dell’analisi finanziaria
3. Standardizzazioni, riclassificazioni e rettifiche di bilanci e dati contabili
4. L’analisi della performance delle imprese non finanziarie:
a. indici di bilancio:
i. categorie e criteri di misurazione
ii. contenuti informativi e diagnostici
iii. modelli logici/analitici di scomposizione e collegamento
iv. termini di confronto per analisi cross-section
v. problematiche applicative
vi. analisi/comparazione di settori/imprese su dati reali
b. l’analisi dei flussi finanziari e la redazione del rendiconto finanziario
5. Le previsioni: struttura, logica e fasi dell’analisi previsionale. La redazione dei bilanci previsionali
6. L’analisi finanziaria nella stima del valore d’impresa: metodi DCF, DDM, abnormal profit, abnormal profit growth, multipli. Differenze tra approcci asset side e equity side
7. Gestione del capitale circolante: a) gestione del credito/debito di fornitura; b) modelli di gestione delle scorte; c) modelli di gestione della liquidità
8. Solvibilità finanziaria e costo del debito:
a. titoli a reddito fisso: fondamentali, pricing e duration
b. misure e concetti di solvibilità finanziaria
c. Il rating delle obbligazioni societarie: le principali determinanti
d. La previsione dell’insolvenza e i fondamentali aziendali
9. L’analisi finanziaria nell’industria del risparmio gestito
10. Rendimento e rischio di portafogli azionari/fondi comuni di investimento:
a. misure di rendimento (TWR e MWR) e di rischio dei portafogli
b. misure di performance risk-adjusted
(testi)
1. Palepu K.G. – Healy P.M. – Peek E., Business analysis and valuation. IFRS edition, fourth edition, Cengage Learning, 2016
2. Berk J. – De Marzo P., Finanza aziendale 1, quarta edizione, Pearson, 2018, cap. 6
3. Berk J. – De Marzo P., Finanza aziendale 2, Pearson, 2018, capp. 8-9 e §5.4
4. Feibel B. J., Investment performance measurement, Frank J. Fabozzi Series, Wiley, 2003, capp. 3-4-5-7-9-10-11-12-13-14
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Università Roma Tre